8月17日，网贷第三方研究机构多米网联手用友友金所，共同发布了《2016中国财会人员理财与网贷投资报告》（下称报告）。这是首个专门针对财会人员进行的理财报告，也是首个将传统理财与新兴网贷理财进行对比的调查报告。

投资人应该得到更多关注

过去一年，网贷风险事件频发，行业洗牌仍在持续，投资人也变得更加理性，开始追求稳健而非不合理的高收益。在所有的网贷投资人群中，财会人员是一个特殊的群体，他们既具备必要的财务专业知识，又能够对平台进行相对深入的研究和判断，“精明且理性”，天生偏保守，将控制风险放在第一位。所以财会人员的理财选择对于普通投资人极具借鉴意义，也是网贷平台研究投资人的变化趋势的很好样本。

基于这个考虑，今年5月份友金所和多米网达成共识，共同启动了《2016中国财务人员理财与网贷投资报告》项目。

“友金所最大的投资客户群体就是财会人员，多米网通过友金所了解财务人员是最恰当不过，除了用友之外，找不到第二家”，友金所总裁李昌国表示，在投资端，友金所可以说是完全继承用友集团财务方面的传家宝，这个项目又跟用友整个财务渠道、财务数据相结合。

他还表示，整个财会人群、财务人群对整个中国经济发展是尽心尽力。改革开放以来，80、90后这个群体也在不断壮大。“我认为这群人非常精明，这个精明不是算计，而是理性。这群人具有良好教育背景，在整个社会也是中坚力量，会做财务规划、投资管理，懂得一些风险管控。他们往往爱研究，会独立思考，不人云亦云”。

而财会人员在选择理财平台时一般怎么去分析？李昌国补充道，以友金所为例，他们可能会看股权结构，看信息披露，看战略投入等等。“仅仅这一点，我就觉得这个行业前景还是不错，我在银行干几十年，也见到各类投资者，但这一类人群还是很有特点”。

网贷成第三大理财选项

报告中显示，在常见的理财方式中，选择银行理财的人最多，占比35.23%，其次是股票22.03%，网贷理财名列第三14.82%，高于地产的11.98%。网贷成为第三大理财渠道。

多米网陈雄解释，财务人员因为对企业财务比较了解，对经济比较敏感，他们普遍认为2016年理财风险比较大，整个策略偏稳健，这个对行业都很有参考价值。“所以银行理财、炒股和网贷他们作为首选，炒股、私募、线下理财这是他们眼中三大最危险的理财选择”。

银行理财和股票确实是最大众化的理财方式，但网贷成为第三大理财渠道则与直观感受不一致，这是所选样本的特点导致：较多的受访者是网贷的投资人。信托因为门槛太高，普通人不具备投资能力。

另外，针对债券违约、信托兑付危机、线下理财公司跑路、P2P暴雷等现象，49.74%的人认为2016年将会增多。理财风险根本上取决于经济环境，经济的好坏又直接体现在企业的财务表现上。财会人员最为了解各行各业企业的财会状况，因而会对经济形势十分敏感。

值得注意的是，8.82%的人选择了网贷，显著低于信托的11.03%。信托行业以往给人的印象就是“闷声发大财”，但随着经济下行，特别是能源、化工、地产等传统领域持续不景气，信托项目风险频发，投资者投资信心也将受到影响，尤其矿产资源与房地产风险暴露最为严重。刚性兑付原则虽然暂时没有打破，但“拆东墙补西墙”的方式埋下更大的危机。大规模、长期限（大部分12个月以上）的特点也更容易让投资人担心。

“对于网贷行业，我一直都认为，所有现在谈到新金融，包括互联网金融和网贷行业，都是对于传统金融得补充。而这个补充也是会有利于推动整个传统金融不断转型，也许五年之后没有新、旧之分，大家都是这样子”。李昌国强调。

口碑获客加快进入网贷 优质网贷或替代传统理财

报告中还显示，财会人员加速进入网贷行业，2013-2016年进入网贷行业的人数分别占比6.06%、8.76%、24.15%、61.04%，呈现明显的加速态势。

财会人员是怎么进入网贷行业的？53.54%的财会人员是通过熟人介绍投资网贷的，81.72%的人推荐过身边朋友投资网贷。

多米网陈雄表示，从调查结果看，口碑是非常重要的一种获客形式。从本质上看，网贷行业并不缺知名度，真正缺的是信任度。在缺乏信任基础的条件下，广告推广的效果大打折扣，被大量负面信息所对冲。

另外，据报告中显示，92.13%的人认为优质网贷平台对传统理财⽅式（银⾏理财等）具有替代性。其中25.32%的人认为有“很强的替代性”。

这里的替代是从个人资产配置的角度来讲的，并不是从行业对比的角度而言的。如果从全行业角度来看，相比于银行、信托、基金子公司，网贷行业的规模还太小，当然是没有可比性的了。

“调查后发现结果还是很乐观，这个潜力还是很大，并没有大家想的那么悲观。我们觉得大家要开始关注优质网贷平台，这些平台真的开始往金融机构这个方向靠近，不管产品还是各种设计。”

网贷行业要走向规范、稳健，要扩大规模，就需要被大众所接受，从高风险的小众市场走向大众市场。银行、信托等传统理财用户是中国理财人群的主力，他们开始逐渐接受网贷，是一个非常积极的信号。

信托行业的规模超过十万亿，银行理财规模更是高达二十多万亿，相比之下，网贷行业的存量不过几千亿，发展潜力极大。

收益率仍有较大下降空间 有望打破资产荒

报告中还提到，在安全前提下，43.43%的人可以接受不高于6%的收益率；81.07%的人接受不高于8%的收益率。

大量财会人员可以接受6%的预期收益率，大大低于目前行业的平均水平，说明大部分人是比较理性的，将稳健置于收益率之前。这也意味着，网贷行业有望以更加有利的资金成本获取优质资产，打破“资产荒”。

目前，网贷行业的“资产荒”在某种意义上是一个伪命题。网贷存量规模也就区区千亿量级，和信托、银行理财等相比几乎可以忽略不计，本不应该这么快就遇到“瓶颈”了。其原因在于，网贷行业的资金成本远远高于银行，总体上也高出信托不少，在争夺相对稳健的资产时缺乏竞争力。

但这种局面正在改变，部分优质平台的资产已经开始与金融机构重合。报告分析指出，稳健型投资人能接受6%的年化收益率，意味着网贷行业有望以更有竞争力的资金成本进入相对标准化、大容量的、资产质量较为优质的市场，比如供应链金融、消费金融、票据、保单质押等等。一旦资金成本下降到合理水平，整个行业的规模必然迎来真正的大爆发。

反过来，优质资产又能吸引更多的稳健型投资人的认可，进一步扩大投资人群体，进入良性发展的轨道。

现场对话环节：

媒体：有没有具体统计一下财会人员理财偏好？

李昌国：网贷平台跟传统理财相比，66.39%的人投资的网贷平台不会超过三个，91.97%的人不会超过五个，所以投资肯定是分散，不是集中的。

选择银行理财产品人最多35%，股票22%，网贷理财14.8%，地产11.98%，这是分类，这个分类在银行内部认为是“投资金字塔”，投资绝对不是把所有东西放在一个篮子里面，而是分散，要高、中、低进行匹配。这一群人，在银行里面认定就是成熟投资者，银行理财存款35%放在银行理财，这是很成熟。财务人员本来就是财经类的人，所以他们对财务很多关注，很多认为财会人员保守，其实他们是理性，不是保守。所以一个成熟投资人，网贷、房产投一下，从数据看他们认为信托、私募、线下理财风险很大，所以比重就比较少，这个报告结果可以得到结论“财会人员是非常成熟投资者”，以前我认为他们是理性、稳健，现在认为他们是一个成熟投资者。

媒体：用友友金所平台有多少财会人员？占比是？

李昌国：我们特别想要知道这个具体数据，但我们客户登记的时候没有拿直接属性，因为也很难拿。但我们有一个数据比较有意思，我们女性投资用户快接近70%，年龄是30岁以上占比达到60%多，女性占比接近70%。用友这个品牌对财会人员影响力很大，这70%的女性同胞，还有30岁以上这部分人，她们家庭的属性是比较重。同时2014年、2015年的时候，很多客户会把我们所有帐单、明细打出来做一个表格，有一些还会写一些小程序，算得清清楚楚，而且还会精确到小数点后两位，给你校验。尤其搞活动，活动规则比较复杂，但她都会给你算得清清楚楚。你出一个活动规则，他都会给你琢磨分析透，比如怎么样的组合收益最大化，他就会按照这个组合来，如果我们在系统没有做好、没有完善好，单靠人工算肯定算不过人家。

媒体：想要通过这个部分调查什么内容，表现出你们调查目的是？

陈雄：这个调查主要就是，一个大背景，我们觉得整个网贷投资人群体要得到更多关注，因为网贷行业作为一个直接融资的市场，核心就是配置资源，这个资源就是钱。

资源在哪里？在投资人手里面。投资人的投资理念，对平台的投资偏好，筛选的时候怎么筛选？直接决定这个网贷行业资金配置，资金配置决定什么样的平台能够拿到钱，什么样的平台拿不到钱，这是非常重要。

如果都是高风险偏好，这样是不利于这个行业的发展，到最后肯定变成赌场，那么这个行业就不可持续。我们为什么选择财会人员做一个样本，因为我们觉得财会人员非常稳健、保守的群体，他们关注这个，他们接受网贷，特别在今年负面比较多，洗牌的时候，他们对于网贷行业怎么看，为什么会不会继续加大，如果还是看好，未来还是愿意加大投资，我们觉得这对于网贷行业是非常大的利好。

刚刚李总所说，这部分人不光理性、稳健还成熟，这样就能够发挥市场，一个有监管基础设施，还有市场能够发挥投资人自己能够辨识，能够促进这个行业的平台优胜劣汰，这样才能进入良性发展轨道，反之否则就麻烦了。