银行理财产品自从面世以来便受追捧，作为中国人主流的一种理财方式，银行理财是目前来说安全性比较高的一种理财方式。但随着改革开放的不断深入，中国人收入水平的不断提高以及网络的快速发展，国人在银行理财存量已呈现下降趋势，而新兴的互联网金融发展势头则愈发快速。

负增长：同业降温

自2004年首只理财产品面世，我国资产管理行业便迈入高速发展阶段，到2016年底，银行理财产品存续规模达到29.05万亿元。但随着金融去杠杆的一系列政策调控，理财产品存量规模出现了负增长。

2017年上半年，银行业理财市场累计发行理财产品11.92万只，累计募集资金83.44万亿元。截至2017年6月底，全国银行业理财产品存续余额28.38万亿元，较去年底的29.05万亿元减少0.67万亿元。共有555家银行业金融机构有存续的理财产品8.58万只;理财产品存续余额28.38万亿元，较2017年初减少0.67万亿元，较去年同期增长8%，增速较去年同期下降35个百分点。上半年发行产品数较2016年上半年提高了22.05%，而募集资金额较2016年上半年减少0.64%。

可以发现金融同业类产品的余额和占比均较年初“双降”。截止六月底，金融同业类产品存续余额为4.61万亿元，占全部理财产品存续余额的16.24%。

加速回归“受托理财”本源

严监管遏制了资金空转现象，使理财资金配置加速回流实体经济。2017年表外理财纳入MPA广义信贷增速进行统一管理，同时在打击理财空转的监管环境下，理财产品进行委外的情况有所放缓，理财配置债券规模下降。这一趋势在金融去杠杆的大环境下恐将延续。

值得关注的是，11月17日，央行联合银监会、证监会、保监会、外管局发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》，将资产管理业务定义为“银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构等金融机构接受投资者 委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务”。明确了金融机构为委托人利益履行勤勉尽责义务并收取相应的管理费用，委托人自担投资风险并获得收益;明确指出资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。

来自普益标准的数据显示，截至2017年三季度，保本类理财产品的存续规模仍然超过5万亿元，该类产品的禁发必将成为银行理财业务发展的重要转折点。

新规的指导意图将引导银行理财业务加速回归“受托理财”本源，保本保收益的“刚性兑付”思维将被打破，并且将会有更多的银行发行净值型理财产品，目前国有大型银行、股份制银行、部分城商行已经发力这一领域，但绝大多数的城商行、农商行仍是空白，由于这类中小银行资产管理业务能力较为落后且普通投资者对这类产品接受程度较低，因此净值型产品成为主流仍会经历一个漫长的过程。

互联网金融成主流

当前，中国互联网金融发展处在一个非常关键的时刻，打击非法集资、互联网金融风险整治，虽然看起来互联网金融的发展举步维艰，但不可否认的是互联网金融正在迎来历史性的转折，逐步告别“野蛮生长”，走向规范发展的新道路。

作为普惠金融，互联网金融的快速发展，将会加快中国金融自由化进程，推动中国金融行业的发展。在银行理财存量规模出现负增长的情况下，互联网金融将会成为主流的投资渠道。